更重要的是，政府同时还采取措施整治银行收费，不许银行提高小微企业的融资成本，政府也不补贴。

其中，借贷命案中47%的时候是贷方被打死;剩下的53%是借方死亡;平均讨债次数为2.08次;导致命案的债务冲突发生时，在场的借贷方人数差平均-0.01，说明两方一般人数相当。为了获得更为稳健的结论，我们用这些命案样本进行单独的回归分析，其结果放在表5的最后两列回归结果表明，除了旱涝灾害外，其它的系数相对于表4变化不大。

对零利率和正利率合约选择的分析可参见Brandt(2010)。第一，诉讼不仅费用繁杂，还费时费力。将高利贷与剥削和超经济强制等同起来的观念在20世纪30年代才逐渐成为主流，原因主要是两方面:一是当时农村经济衰退，高利贷被当作导致农民生活困难的重要原因;二是随着反封建运动的开展，高利贷被认为是封建剥削的手段(丁达，1930;王寅生，1937)。与丁海成同庄，素好没嫌隙。遗憾的是，我们所观察到的命案是双方暴力较量的结果，不是施暴程度本身，难以分别识别每一方的暴力模型。

五、回归分析 下面对贷方死亡概率进行回归分析，如第二节所述，本文使用Probit模型来对遇害方属性(贷方死亡取1)进行回归分析。采用反距离加权1的方法，我们将这120个观测站点的观测值插值到每个府。借款人真正在意的是贷款的可获得性(availability)和利息负担的具体数额是否在可承受的范围之内,而不是一个折算成年率的百分比。

那么牛犊到底归谁?是连同母牛一同归还给母牛的主人,还是留下，或者两家各自一头牛犊?撇开问题的答案,这个例子本身就说明,一头母牛所代表的本金,实际创造的利润率高达200%。如果考察古今中外关于高利贷的种种规定和民间利率的水平,人们会发现其实有一个相对集中的范围,底线大约在35%一45%左右。如果追溯到很久以前,受禁止的不只是高利贷。所以,试图为高利贷正名,需要面对长期形成的普遍意识。

如果10天内还清,利息1000元,实际支付的利率为10%。罗马教会曾经在1500年到1650年对高利贷采取过宽松的政策:专门从事高利贷的教徒被允许参加宗教活动,死后也允许在教堂的墓地安葬。

例如,中国明清时期一直都有月息三分的做法。人们曾经认为高利贷加剧借款人的债务负担,导致农民债台高筑、家破人亡,并且是社会动荡的主要原因,就像歌剧《白毛女》所表现的那样。然而,到底多高算是高利贷,几乎从来就没有明确的规定。但问题是,这些意在保护劳动者的思想和政策,往往会最终伤害劳动者本身。

美国大约有一半的州有关于高利贷的立法。如果按资本和资产回报率衡量,伊斯兰银行业其实是非常赚钱的,业绩并不比其他形式的银行差。其他许多国家例如南非、印度等国,也有各种各样的反高利贷的法规。举例来说,当前流行的关于中央银行基准利率4倍以上不受法律保护的司法解释,被普遍理解为中国关于高利贷的界定。

早在公元前1800年巴比伦法典(Code of Hammurabi)就反对贷款收取过高的利息。现在普遍存在的过度抵押和担保(反担保)就是证明。

各种各样的贷款合同被宜布不具有高利贷性质。《旧约全书》和《新约全书》,把任何形式的利息视为高利贷。

而存款人和贷款银行等交易主体,则以合同关系共同承担风险和分享财富。结果是需要资金的没有得到资金.不需要资金的反而廉价地获得了资金。现在大部分地区的民间借贷,仍然是这个水平。借走的是一头母牛,到归还的时候已经生了两头牛犊。关于高利贷的硬性规定除了剥夺其借贷的权力以外,放贷人由此承担的额外的法律风险必然要转嫁给借款人,因此会进一步提高借款成本。那么,政府既然负有保护包括穷人在内的全体公民的义务,其中包括防止弱势群体免受高利贷盘剥甚至黑社会迫害的责任,如果没有对高利贷的限制,这种义务和责任呢怎样才能履行呢?国际国内的实践反复证明,促进正规金融机构的发展,纠正扭曲的金融和监管政策,建立良性的公共政策,可以从根本上扩大融资服务与产品的供给。

这样,那些有真实需求的农户和小企业才有机会获得资金。在现实生活中,各种经济机会所能够产生的边际投资回报率超过l00%的例子到处可见,问题是农户和小企业主是否能够方便、快捷、可靠地获得必要的资金,抓住机会。

总之,在现代经济社会里,那种按照一定水平或百分比对高利贷进行定义的做法,已经被证明是过时了。穆斯林国家按照伊斯兰教义开展业务的银行,虽然至今不能对存款支付利息和对贷款收取利息,但是这并未影响他们以其他形式和名目对存款支付报酬和对贷款收取回报。

对于贷款规模相对较大的小企业来说,这个水平较为可行。按照一年期贷款利率5%左右计算,那么借款利率达到20%是合法的。

人们往往忽略一个简单的事实:那些从来没有从正规金融机构获得贷款的农户和小企业主,他们的边际投资回报率往往大大高于大型企业的回报率。因为他们并不需要资金,不会对合理的不具有补贴成分的资金感兴趣。例如目前关于生活必需品不能作为贷款抵押物被银行收缴。从拉丁美洲到亚洲,无数的事实证明,小额信贷借款人所从事的经济活动,可以获得高达800%的回报率。

但对于金额小、期限短的小额信贷,这样的利率水平几乎没有金融机构能够不亏损地提供贷款。可能不少人会认为这样的利率水平足够了,可事实并非如此。

另一方面则加剧了信贷市场上的交易成本,因为勉强满足这些要求需要大量额外的时间和资源。在罗马天主教国家,甚至有哲人曾经把货币信贷看作是罪恶的源泉,把高于零的任何利率都当作高利贷加以禁止。

然而对高利贷禁止最为坚决的,还要数伊斯兰教。但是如果换算成简单的年利率,利息则高达365%!问题的本质在于:把小额短期贷款利率换算成年利率,是否有实际意义?至少从借款人的角度看问题,其实际感受和承受的具体利息负担,是10%,而不是365%。

根据文献记载,罗马天主教会曾经屡次打击高利贷,惩罚措施极为严厉,包括被开除出教会。据统计,从1502年到1875年关于高利贷的书播、文章和相关史料就多达3000多件。他们不需要慈善式的资金补贴,而是像其他人一样,需要多元化的、方便快捷和可靠的融资产品与服务。例如关于破产清算中企业员工工资奖金是否优先于有担保的债权人问题。

因为按照低于市场利率条件发放的信贷,往往被有钱有势的人截获。比如,微型和小型企业大多数是劳动密集型的,满足它们的融资需求从根本上有助于创造就业,减少失业。

微型金融通过20多年的经验总结,得出一个重要的结论:穷人是有资信,有能力借贷还钱的。银行和非银行等正规金融机构在有效的监管和竞争条件下,就有动力去开发符合农户和小企业需求的金融产品,而不是盲目地把落后的、不符合需要的产品强加于人。

很显然,这是一个十分复杂和具有感情色彩的话题,也是让经济学家和史学家流连忘返的肥沃土地。考察国际上那些商业可持续的小额信贷机构,在覆盖了所有成本和风险之后的平均贷款利率也大体在这个范围。